St Marche prepara recuperação extrajudicial enquanto negocia venda

Supermercado St. Marche (Crédito: St. Marche/Divulgação)

O grupo varejista St Marche pretende protocolar seu plano de recuperação extrajudicial em abril, antes do vencimento do stay period de 60 dias, durante o qual a empresa conseguiu a suspensão da execução e vencimento antecipado das dívidas, apurou o Pipeline.

A empresa está trabalhando para conseguir o apoio de pelo menos um terço dos credores para reestruturação apenas da dívida com credores financeiros, que soma cerca de R$ 640 milhões entre a empresa operacional Hortus, que controla a rede de supermercados, e holding STM Participações.

Da dívida de R$ 363 milhões da Hortus, R$ 200 milhões estão em CRAs, distribuídos a 3 mil investidores pessoas físicas. Apesar de ainda não ter aprovado um plano de recuperação com esses credores, a empresa teria quórum para protocolá-lo sem o apoio deles.

O grupo está negociando com o BTG, que é o gestor do Fundo de Investimento de Direitos Creditórios Não-Padronizados Alternative Assets I, principal credor dos R$ 276 milhões devidos pela holding. O fundo investiu em debêntures que têm como garantia as ações da holding e da Hortus.

O St Marche também negocia com o BTG e o fundo L Catterton, que tem 70% da companhia, para levantar recursos via um empréstimo DIP (debtor-in possession) para quitar os pagamentos em atraso com os fornecedores, que devem ficar fora da reestruturação, e recompor os estoques.

O St Marche tinha R$ 42 milhões em aberto com fornecedores em fevereiro, quando protocolou a cautelar para se proteger da execução das dívidas. Além do empréstimo DIP, o plano deve envolver um alongamento dos prazos de pagamento e algum haircut, cujos detalhes ainda não foram fechados.

Paralelamente, o St Marche segue buscando um comprador, processo que está sendo tocado pela Vinci Partners. Alguns players estratégicos olharam o negócio após o pedido de cautelar e a empresa chegou a se engajar em conversas com uma rede de supermercados premium do Sul, mas um negócio só deve ser fechado após o grupo protocolar a recuperação extrajudicial, disse uma fonte próxima ao assunto.

O grupo St Marche registrou um faturamento de R$ 971 milhões nos nove primeiros meses de 2024 e um Ebitda de R$ 103 milhões ….. leia mais em Pipeline 27/03/2025