Pouco mais de uma ano após comprar a FNAC a Livraria Cultura faz seu pedido de Recuperação Judicial. Como a Cultura conseguiu dinheiro para comprar a FNAC? Na verdade, na transação a matriz Francesa da Fnac pagou R$ 130 milhões para a familia Herz ficar com o negócio. Os franceses literalmente pagaram para que os Herz levassem a operação, que queima sistematicamente caixa e vinha arranhando os resultados da matriz Francesa. Para quem já estava com problemas e sofrendo com que

SÃO PAULO (Reuters) - O Conselho de Administração da International Meal Company Alimentação, dona das redes Frango Assado e Viena, decidiu rescindir acordo de associação com a Sapore, empresa de refeições corporativas, de acordo com fato relevante divulgado na noite de segunda-feira. A decisão de cancelar o acordo de fusão, anunciado em junho, ocorreu após realização de auditoria prevista no acordo, quando, segundo a IMC, as condições suspensivas previstas no acordo de não fo

Um contrato de M&A bem feito é fundamental para garantir o sucesso da transação. Os eventos pós transação são muitos e variados, e se não forem adequadamente considerados no contrato podem impactar muito os valores futuros a receber ou a pagar, na determinação dos valores e responsabilidades sobre contingências, garantias e outros. Um contrato com clausulas que geram duvidas de interpretação, ou omisso quanto a certos assuntos, certamente vai gerar muita discussão, custos e p

Como sabemos, a due diligence é um processo que visa buscar informações sobre determinadas pessoas físicas e/ou jurídicas com as quais a empresa tem a intenção de se relacionar ou realizar negócios. Esses processos podem ser realizados em diversas situações, como na contratação de fornecedores, prestadores de serviços, terceiros, patrocinados, consorciados e empregados; na negociação para aquisição e fusão com outras empresas; e na contratação de agentes intermediários (despa

Em posição de destaque nos rankings de fusão e aquisição (M&A) de empresas, o mercado de tecnologia da informação (TI) brasileiro experimenta um saudável dinamismo nas transações envolvendo companhias nacionais. O segmento sente com menos intensidade os efeitos das crises econômica e política e players de peso do setor adotam o crescimento inorgânico como prática do cotidiano para promover a expansão rápida de negócios. O movimento e as peculiaridades das operações de M&A no

Participei hoje 06/06/18, do evento sobre "Corporate Venture Capital e M&A em Inovação", organizado pela Chambers com a Veirano Advogados. Muitos assuntos interessantes foram discutidos sobre os investimentos dos Corporate Venture Funds em startups de tecnologia, e dentre eles destaco os pontos de atenção nos processos de Due Diligence das Startups e uma discussão interessante foi sobre o Valuation das startups. Fiquei bastante surpreso em ver que apesar da plateia ser compos

O Ebitda (lucro antes dos juros, tributos sobre o lucro, depreciações e amortizações) vem sendo utilizado — e, aparentemente, cada vez mais — como mensurador do desempenho e também do valor econômico das empresas. Dá a impressão de que se descobriu a fórmula simples e milagrosa para se avaliar empresas. Mas o uso dessa medida representa um enorme risco para os que não têm domínio completo sobre o conceito. Imagine uma rede de drogarias que tenha 100 farmácias, todas instalada

Um trabalho de Due Diligence, não pode ficar limitado as questões contábeis, ficais e trabalhistas. De acordo com Klaus Ehmke, da Akurat Consultoria, os trabalhos de Due Diligence, principalmente de pequenas e médias empresas, geralmente focam nessas questões com o objetivo de identificar contingencias e mensurar os riscos potenciais. Mas, existem diversas questões estratégicas que muitas vezes são esquecidas e que devem sempre ser avaliadas durante o processo de Due Diligenc

As fraudes nas empresas continuam a crescer em todo o mundo, segundo o Relatório Global de Fraude & Risco 2017/2018 da Kroll – líder mundial em gestão de riscos e investigações corporativas. Mas mesmo nesse cenário de fraudes corporativas é possível comprar ou fazer um investimento em uma empresa sem ter surpresas no futuro? O advogado Arthur Ongaro, do escritório Corrêa, Ongaro, Sano Advogados Associados , explica que é possível realizar uma “Due Diligence” (em tradução lite

Depois de um longo procedimento de arbitragem, que correu em sigilo, o fundo de private equity norte-americano KKR fechou um pré-acordo com o General Atlantic (GA) e a família Nitzan, fundadora da Aceco TI, sobre o imbróglio envolvendo a companhia de tecnologia. Pelos termos acertados, o KKR receberá um valor – muito abaixo do investido – por sua participação na companhia, uma compra frustrada realizada em 2014, por R$ 1,2 bilhão, e que marcou sua entrada no Brasil. Ainda em

A Mandic Cloud Solution dá mais um passo em sua estratégia de crescimento após a aquisição da Rivendel, empresa que atua principalmente, com Transformação Digital, Cloud & DevOps e Data Analytics. Com o acordo, a corporação reforça seu plano de serviços de cloud como aliada de seus clientes na jornada para a nuvem. Após a operação, com a entrada da Rivendel, a Mandic Cloud estima manter um crescimento orgânico superior a 30% em 2018. A partir de agora a Rivendel passa a ser u

Acordo global fechado no final de 2017 cria maior organização de genética do mundo Como previsto, as subsidiárias das empresas CRI e Alta Genetics no Brasil já iniciaram o processo de ‘due diligence’, com a reunião nesta manhã de 19 de janeiro na sede da Alta no Brasil, em Uberaba, entre o presidente da Alta, Heverardo Carvalho, e o diretor da CRI, Sérgio Saud. Nos próximos dias, será a vez de Heverardo visitar a sede da CRI no Brasil, em São Carlos, SP. Ambos os executivos r

SÃO PAULO (Reuters) - O Tribunal de Justiça de São Paulo decidiu na segunda-feira que o Grupo Lactalis SA da França não pode por enquanto administrar a Itambé Alimentos SA, apesar de ter reconhecido a validade do acordo de aquisição da empresa brasileira de lácteos pela francesa em dezembro, de acordo com documentos vistos pela Reuters. O desembargador Cesar Ciampolini determinou que a Lactalis se mantenha fora da administração da Itambé até que seja concluída a arbitragem qu

Este foi um ano repleto de grandes negócios no Brasil e no exterior. E em todos os setores. De cervejarias a companhias de entretenimento, nomes de peso foram às compras (ou foram vendidos). Natura, Heineken, Itaú Unibanco e Disney encabeçam a lista das fusões e aquisições. Confira os maiores na lista abaixo feita por Época NEGÓCIOS: BAT COMPROU A REYNOLDS Novo gigante do tabaco A fabricante britânica de cigarros British American Tobacco (BAT), que no Brasil é dona da Souza

Dos eletrônicos e itens de casa e cozinha da Amazon às bugigangas da Miniso, diversos negócios internacionais apostaram no país neste ano Miniso: rival da Daiso chegou ao Brasil no ano passado, com grandes investimentos em terras nacionais (Miniso/Divulgação) São Paulo – O ano de 2017 mostrou uma leve recuperação para a economia brasileira: o Produto Interno Bruto teve crescimentos de décimos nos últimos trimestres, a inflação desacelerou e a taxa de desemprego teve ligeira q

A CVC informou nesta quarta-feira, 8, que adquiriu a operadora de turismo Visual. O negócio foi anunciado em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM). O preço base da aquisição é de R$ 67,9 milhões e há um earn-out de quatro anos, de até R$ 17 milhões, com base em receita e Ebitda. O earn-out é uma cláusula por meio da qual se estipula que uma parcela do preço de aquisição será paga ao vendedor com base no desempenho. Parte do preço é pago na assinatura

A compra da FLC, que nasceu como uma importadora de lâmpadas em 1992, pelo fundo de private equity Victoria Capital Partners foi parar em uma câmara arbitral. O pagamento da aquisição foi fechado em cinco parcelas, mas duas deixaram de ser liquidadas junto à família fundadora, que também é responsável por um dos maiores projetos sociais do País. O valor da transação não foi divulgado na época. Em 2014, ano da aquisição, a FLC faturava cerca de R$ 300 milhões, valor que já est

A NotreDame Intermédica comprou 100% do grupo Cruzeiro do Sul, de Osasco, segundo o jornal Valor Econômico. O valor da transação não foi divulgado. A Cruzeiro do Sul é formada por uma operadora de planos de saúde com 154 mil usuários. É a nona aquisição da NotreDame Intermédica desde que foi adquirida pela gestora de private equity Bain Capital, em 2015. Segundo o Valor, no ano passado, a operadora de planos de saúde da Cruzeiro do Sul apurou uma receita líquida de R$ 109,7 m

O mercado de recuperação de crédito está atraindo novos investidores no Brasil, interessados na taxa de retorno que podem obter em meio à imaturidade do segmento e a retomada da economia. O movimento mais recente foi feito pelo Santander Brasil, que em julho comprou 70% da empresa de empréstimos vencidos inadimplentes Ipanema Credit Management. Investidores nacionais e estrangeiros estão olhando esse mercado mais ativamente, diz Nicolas Malagamba, da PWC. Em novembro de 2016,

No último ano, silenciosamente, o Pátria Investimentos vem construindo um império da oftalmologia. A gestora já comprou sete clínicas e hospitais especializados e colocou todos sob uma holding, a Hospital de Olhos do Brasil, que já se apresenta como “a maior empresa do setor na América Latina”. O faturamento combinado das empresas adquiridas já chega a R$ 700 milhões, e a meta é faturar R$ 1 bilhão em 2018. A estratégia do Pátria é conhecida no mercado financeiro como um 'rol